系数，又称贝塔系数）是用以度量一项资产系统性风险的指标，是
Beta系数_贝塔系数
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公式为：
其中
是证券a 的收益与市场收益的协方差：
是市场收益的方差。
是证券a 的收益与市场收益的协方差：是市场收益的方差。
因为：
所以公式也可以写成：
其中
为证券a与市场的相关系数；
为证券a 的标准差；
为市场的标准差。
贝塔系数利用回归的方法计算：（
绝对值）
其中
为证券a与市场的相关系数；为证券a 的标准差；为市场的标准差。贝塔系数利用回归的方法计算：（
绝对值）
贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。
贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。
贝塔系数低于1即证券价格的波动比市场为低。
如果
表示没有风险，
表示其风险仅为市场的一半，
表示风险与市场风险相同，
表示其风险是市场的2倍。
贝塔值（
值）：
用以衡量基金之市场风险，或称系统性风险。其计算的方式为以过去12个月或24个月之基金月报酬率对同期市场月报酬率做回归，估计斜率系数而得，当
，表示基金坡动度较指数为大，当指数上扬10%（下跌10%），基金会上扬超过10%（下跌超过10%）；当
，表示指数涨跌多少，基金就跟着变动多少。
表示没有风险，表示其风险仅为市场的一半，表示风险与市场风险相同，表示其风险是市场的2倍。贝塔值（
值）：用以衡量基金之市场风险，或称系统性风险。其计算的方式为以过去12个月或24个月之基金月报酬率对同期市场月报酬率做回归，估计斜率系数而得，当
，表示基金坡动度较指数为大，当指数上扬10%（下跌10%），基金会上扬超过10%（下跌超过10%）；当，表示指数涨跌多少，基金就跟着变动多少。
其他
不同公司之间的
系数有所不同，即便是同一家公司在不同时期，其
系数也会或多或少地有所差异。在实际中，要想利用定义式去计算
系数是比较困难的。
系数的计算常常利用收益率的历史数据，采用线性回归的方法取得。一些证券咨询机构会定期计算和编制各上市公司的 
系数，人们可以通过中国证券市场数据库等查询。
系数有所不同，即便是同一家公司在不同时期，其系数也会或多或少地有所差异。在实际中，要想利用定义式去计算系数是比较困难的。系数的计算常常利用收益率的历史数据，采用线性回归的方法取得。一些证券咨询机构会定期计算和编制各上市公司的 系数，人们可以通过中国证券市场数据库等查询。
Beta系数、净值、风险溢价、资本资产定价模型、三因子模型、股息贴现模型、乘数定价模型、资产重置成本定价模型、自由现金流量、每股盈余、市盈率、股息率
本文由东方铜牛网整理编辑，转载 Beta系数_贝塔系数 请注明文章地址链接。
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