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001227兰州银行股票，到底值不值得我们多看一眼？

哎，你说这股市啊，真是让人又爱又恨。每天打开行情软件，看着红红绿绿的K线图，心里就跟坐过山车似的。最近有朋友问我：“老张，你有没有关注过001227这个股票？就是兰州银行。”我一听，哟，还挺冷门的，但也不是完全没听说过。于是我就琢磨着，得好好捋一捋，这兰州银行到底是怎么回事儿。

说实话，一开始我对它还真不太了解。毕竟咱们平时炒股，大多盯着那些热门赛道，比如新能源、人工智能、医药这些，银行股嘛，总觉得有点“老气横秋”，涨得慢，波动小，没啥激情。可转念一想，越是这种大家不太注意的个股，说不定反而藏着点机会呢？所以今天我就打算从头到尾，把001227兰州银行这块“硬骨头”啃一啃，看看它到底是个啥成色。

一、先说说这只股票的基本情况吧

你知道吗，兰州银行其实是一家地方性商业银行，总部就在甘肃兰州。它在2022年1月才正式在深交所主板上市，股票代码是001227。这么说吧，它算是A股里比较“年轻”的银行股了。刚上市那会儿，关注度还不低，毕竟西北地区的城商行能上市的也不多。

它的全名叫兰州银行股份有限公司，主要业务就是存贷款、结算、理财这些传统银行业务。服务对象主要是甘肃本地的企业和个人客户。你要是去过兰州，可能在街头巷尾就见过它的网点，虽然不像工行、建行那样遍地开花，但在当地也算挺有存在感的。

说到股权结构，大股东是兰州市财政局，还有几家地方国企也持有不少股份。这意味着它带有一定的“政府背景”，稳定性相对强一些，但另一方面，市场化程度可能就没那么高。这点咱们后面还得细聊。

对了，它的总股本大概有56亿股左右，流通股也差不多这个数，市值嘛，目前看起来不算大，在整个银行板块里属于中下游水平。盘子不大不小，流动性还行，至少买卖的时候不至于挂单半天没人接。

二、概念上，它算不算有亮点？

现在炒股的人都喜欢讲“概念”，什么数字经济、绿色金融、一带一路……好像没个响亮的概念，股票都不好意思涨。那兰州银行有没有啥拿得出手的概念呢？

坦白讲，它没有那种特别炸裂的题材。比如说，它不是数字人民币试点银行，也没说自己要做AI银行，更没宣布要搞元宇宙分行（笑）。但它确实沾上了几个还算靠谱的概念。

第一个是“区域性银行”。你看啊，这几年国家一直在提“支持中小银行发展”，尤其是中西部地区的金融机构。兰州银行地处西北，服务的是欠发达地区经济，某种程度上也算是政策扶持的对象之一。虽然这种支持不会直接带来利润暴涨，但至少在监管层面可能会有一些倾斜。

第二个是“普惠金融”。他们年报里反复提到支持小微企业、三农客户，发放了不少小额信贷。这部分业务虽然利润率不高，但符合当前金融支持实体经济的大方向。而且从社会责任角度看，这也是加分项。

还有一个就是“地方国资改革”的潜在预期。甘肃这些年也在推进国企改革，兰州银行作为地方重要金融平台，未来会不会有进一步整合的动作？谁也说不准。市场上偶尔也会传出一些风声，比如和其他城商行合并之类的传闻，虽然都没实锤，但也让人心痒痒。

不过话说回来，这些概念都偏“温和型”，不像某些科技股动不动就说要颠覆行业。所以如果你指望它靠概念炒作起飞，那估计得失望了。但它的好处在于——踏实，不浮夸。

三、前景怎么样？未来的路好走吗？

这个问题问得好。前景这东西，说白了就是看它能不能持续赚钱，能不能适应未来的金融环境。

先看外部环境。银行业这几年日子其实不太好过。利率市场化持续推进，贷款利率不断往下压，而存款利率又不能降太多，这就导致银行的利差在收窄。再加上经济增速放缓，企业还款能力受影响，坏账风险也在上升。全国性的大银行尚且压力山大，更别说像兰州银行这样的区域性小银行了。

但换个角度想，正因为它是区域性的，反而有它的优势。你想啊，它深耕甘肃本地几十年，对当地的客户、企业和政府关系都非常熟悉。很多外地银行想进甘肃市场，人生地不熟，根本玩不转。而兰州银行在当地有网点、有人脉、有信任基础，这就是护城河。

再说说业务结构。它的收入主要还是靠利息收入，也就是传统的放贷业务。非利息收入占比不高，像财富管理、投行业务这些还在起步阶段。这意味着它的盈利模式比较单一，抗风险能力弱一点。一旦遇到经济下行周期，坏账一上来，利润立马受影响。

不过他们也在努力转型。比如近几年加大了零售业务的投入，推了一些线上金融服务，手机银行体验也在改善。虽然跟招行、平安比还有很大差距，但至少在进步。

另外值得一提的是，甘肃这几年在搞基础设施建设和产业升级，像新能源、新材料这些领域都有动作。如果兰州银行能抓住这些机会，给相关项目提供融资服务，说不定能分一杯羹。

当然啦，挑战也不少。比如人才流失问题，西北地区吸引力不如东部沿海，高端金融人才不愿意来；再比如科技投入有限，数字化转型步伐慢；还有就是资产质量的问题，毕竟地方经济体量小，万一某个大客户出问题，影响可不小。

总的来说，它的前景谈不上多么光明灿烂，但也绝不是一片灰暗。属于那种“稳扎稳打、慢慢爬坡”的类型。你要指望它三年翻倍？难。但要说它会突然崩盘？也不太可能。

四、基本面分析：这家公司到底健不健康？

好了，接下来咱们得动真格的了，看看它的“体检报告”——也就是基本面。

首先看财报数据。我翻了一下它最近几年的年报，整体来看，营收和净利润都在增长，但增速不算快。比如2023年全年营业收入大概100亿出头，净利润接近20亿。比起那些动辄千亿营收的国有大行，这数字看起来不起眼，但对于一家地方城商行来说，也算过得去。

盈利能力方面，它的ROE（净资产收益率）大概在8%左右。这个水平在银行股里算是中等偏下。要知道，像招商银行这种优秀的股份制银行，ROE能到12%以上。相比之下，兰州银行的赚钱效率确实差了一截。

资产质量这块，就得仔细看了。不良贷款率目前维持在1.7%上下，拨备覆盖率大概200%出头。这两个指标怎么说呢？不算太差，但也绝对称不上优秀。特别是考虑到它所在的区域经济不算特别强劲，这个不良率其实是有点压力的。

资本充足率倒是还可以，一级资本充足率超过10%，核心 Tier 1 也在8%以上，说明它还有一定的放贷空间，不至于被监管红线卡住脖子。

再来看看股东回报。它每年都会分红，股息率这几年基本保持在5%左右。对于喜欢收息的投资者来说，这个数字还挺香的。毕竟现在很多银行股股息也就4%上下，它算是略高一点。不过分红稳定不代表股价就能涨，这一点咱得拎得清。

客户结构方面，它的对公业务占比较大，个人业务还在拓展中。这意味着它的业绩容易受到大型企业或地方政府项目的影响。一旦某个重点项目延期或者资金链紧张，就会直接影响到它的贷款回收。

还有一个细节值得注意：它的同业资产占比不算低。也就是说，除了放贷之外，它还会做一些同业拆借、债券投资之类的业务。这类业务收益波动大，风险也不小，尤其是在金融市场动荡的时候。

综合来看，兰州银行的基本面属于“及格线以上，优秀线以下”。没有明显的致命伤，但也缺乏亮眼的增长点。就像一个班里的中等生，守纪律、不惹事，成绩不上不下，老师对他既不会特别担心，也不会抱太大期望。

五、技术分析：走势上有没有什么信号？

好了，基本面聊完了，咱们换个角度，看看图形说话。

技术分析这玩意儿吧，信的人觉得准得离谱，不信的人说全是马后炮。但我个人认为，只要别太迷信，结合其他信息一起看，还是有点参考价值的。

先看周线图。001227自从上市以来，整体走的是一个震荡下行的趋势。刚上市那会儿冲到6块多，后来一路跌，最低探到3块附近。这两年基本上就在3.5到4.5之间来回磨底。成交量也不大，典型的“无人问津”状态。

从均线系统看，长期均线（比如60周线）一直是压制作用，股价多次尝试突破都没成功。短期均线倒是经常金叉死叉切换，但持续性很差，说明主力资金并没有明确的方向。

再看MACD指标，长期处于零轴下方，绿柱时长时短，反映出市场情绪偏弱。偶尔有一次红柱放大，往往是消息刺激带来的短暂反弹，很快又回归平静。

RSI（相对强弱指数）多数时间在40-60之间波动，既没进入超卖区，也没冲进超买区，说明既没人拼命砸，也没人疯狂抢筹，整体处于一种“温吞水”状态。

成交量方面，日均成交额大概几千万，高峰时期能上亿，但持续不了几天。这种量级在大盘股里几乎可以忽略，但对于一个小盘银行股来说，也算正常。

有没有出现过什么特殊形态呢？去年年底有一次“双底”结构，看起来像是要启动，结果拉了两根阳线就歇菜了。今年年初又有一次“突破平台”的假动作，同样是无疾而终。这说明什么呢？说明目前还没有真正的资金愿意长期介入。

当然啦，也不能说完全没有机会。比如当它回调到3.3元左右时，下方是有一定支撑的，历史上几次跌到这里都会反弹一波。反过来，涨到4.6以上压力就很明显，套牢盘太多。

所以从技术面看，这只股票目前处于“低位盘整、等待方向选择”的阶段。有没有可能哪天突然来一根大阳线打破僵局？有可能。但有没有可能继续阴跌半年？也有道理。技术分析只能告诉你“现在在哪”，没法准确预测“明天去哪”。

六、和其他银行股比，它有什么不同？

这时候你可能会问：既然都是银行股，那它跟别的银行有啥区别？值不值得专门研究它？

我觉得吧，每家银行都有自己独特的“性格”。就像人一样，有的外向激进，有的内敛保守。

拿它和江苏银行比吧。江苏银行也是城商行，但它在长三角地区，经济活跃，客户质量高，盈利能力自然更强。它的ROE常年在10%以上，不良率也更低，科技投入更大，手机银行做得有声有色。相比之下，兰州银行就显得“土味”重了些。

再比如和成都银行比。成都银行这几年发展势头很猛，不仅利润增长快，股价表现也很强势。为什么？因为它背靠四川这个人口大省，城镇化进程快，房地产和消费信贷需求旺盛。而兰州银行所在的甘肃，人口还在净流出，经济增长动力不足，天然就吃亏。

但如果跟更小的农商行比，比如一些县域银行，兰州银行又显得“高大上”了。它毕竟是省会城市银行，管理层学历普遍不低，治理结构也比较规范，至少不会出现那种“董事长一个人说了算”的乱象。

还有一个有意思的对比：它和郑州银行、西安银行这些同属中西部的城商行。你会发现，它们的命运其实挺相似的——都面临着区域经济制约、增长乏力、估值偏低的问题。但郑州银行因为河南人口多、经济体量大，日子稍微好过点；西安银行靠着陕西的科教资源和军工产业，也有自己的特色。而兰州银行……嗯，说实话，特色还不够鲜明。

所以说，它既不是最差的那一档，也不是冒尖的那一类。处在中间位置，不上不下，挺尴尬的。

七、散户适合参与吗？

这个问题特别现实。毕竟咱们普通投资者，不像机构那样有调研团队、有内幕消息，更多是靠公开资料做判断。

那像兰州银行这样的股票，散户适不适合碰呢？

我觉得得分情况来看。

如果你是那种追求稳定现金流的人，喜欢每年拿点分红，不太在意股价涨跌，那它或许可以纳入你的观察名单。毕竟5%左右的股息率，在当前低利率环境下，不算难看。

但如果你是想通过短线交易赚差价，或者期待它爆发式增长，那可能就要慎重了。它的流动性一般，波动率低，消息面也不多，很难做出波段。而且银行股有个特点：利好出尽就是利空。比如公布业绩不错，市场反而担心它分红太多、留存太少，影响未来发展，于是股价不涨反跌。

另外，它的信息披露透明度虽然达标，但细节不够丰富。你想深入了解它的某类贷款质量？很难找到详细数据。想看看它的科技投入具体用在哪？年报里一笔带过。这对喜欢刨根问底的散户来说，是个障碍。

还有一点容易被忽视：情绪面。银行股在A股历来不受待见，尤其是地方性小银行。市场总觉得它们“土”、“落后”、“迟早被兼并”。这种偏见短期内很难改变，导致估值一直压得很低。

所以我说，如果你想参与，没问题，但得清楚自己图的是啥。图分红？可以考虑。图成长？恐怕要失望。图题材炒作？基本没戏。

八、总结一下我的看法

唠了这么多，我自己也捋一捋思路。

001227兰州银行，是一家典型的区域性城市商业银行。它没有惊天动地的故事，也没有让人眼前一亮的创新。它就像一个老实本分的上班族，每天按时上班，完成任务，不多话，也不惹事。

它的优势在于扎根地方、有一定政府支持、分红尚可；劣势在于增长缓慢、盈利能力一般、区域局限性强。前景谈不上多乐观，但也谈不上悲观，属于那种“活下去没问题，活得精彩很难”的类型。

基本面尚可但不出众，技术面处于长期盘整，概念上有些许政策暖风但不足以引爆行情。和其他银行股相比，它不具备显著优势，但也没有致命缺陷。

所以对我来说，它不是一个让我热血沸腾的投资标的，但也不是一个需要避而远之的“雷区”。它更像是一个“备选项”——当你 portfolio 里缺一只高股息、低波动的银行股时，它可以拿出来比一比。

至于最终要不要碰它，那真是仁者见仁智者见智的事了。每个人的风险偏好、投资目标都不一样，别人说得再多，也代替不了你自己做决定。

自问自答环节

Q：兰州银行是国企吗？
A：严格来说，它不是央企或省属国企，但它有很强的地方政府背景。第一大股东是兰州市财政局，属于地方国有控股企业。

Q：它的股息率真的有5%吗？
A：根据近几年的分红情况测算，按当前股价计算，静态股息率大致在4.5%-5.5%之间浮动，具体要看当年利润和分红比例。

Q：为什么它的股价一直涨不起来？
A：原因可能是多方面的，包括市场对区域性银行的成长性信心不足、所在区域经济活力有限、缺乏热点题材、流动性较差等。

Q：它会不会被其他银行收购？
A：目前没有官方消息表明会有并购计划。但从行业趋势看，中小银行整合是大方向，未来不排除这种可能性，但短期内概率较低。

Q：它的坏账风险大吗？
A：从披露的数据看，不良率和拨备覆盖率处于行业平均水平，不算突出，但考虑到区域经济状况，仍需持续关注资产质量变化。

Q：它和兰州农商行是一回事吗？
A：不是。兰州银行是上市的城市商业银行，而兰州农商行是农村商业银行，两者性质、层级和服务范围都不同。

Q：它有没有开通网上银行或手机APP？
A：有的，兰州银行有自己的手机银行应用，功能涵盖转账、理财、贷款申请等，但用户体验和功能丰富度与大行相比还有差距。

Q：它在甘肃省内的市场份额如何？
A：在甘肃本地属于主要金融机构之一，尤其在兰州市占有一定优势，但全省范围内仍面临工行、建行等大行的竞争。

Q：它有没有发行过可转债？
A：截至目前，兰州银行尚未发行过可转换公司债券。

Q：它的高管团队稳定吗？
A：近年来管理层相对稳定，主要高管任职时间较长，未出现频繁变动的情况。

Q：它是否参与了数字人民币试点？
A：目前公开信息显示，兰州银行并未列入央行公布的数字人民币运营机构名单。

Q：它的客户主要是企业还是个人？
A：目前对公业务占比较大，但近年来正在加大对个人零售业务的拓展力度。

Q：它在ESG方面有什么表现？
A：年报中有提及绿色信贷、普惠金融等内容，但尚未发布独立的ESG报告，信息披露较为基础。

Q：它有没有境外分支机构？
A：目前没有海外网点，业务主要集中于甘肃省内。

Q：它的贷款集中度高吗？
A：存在一定集中度风险，部分贷款集中在特定行业和地区，这是监管关注的重点之一。

写到这里，我也算是把001227兰州银行从头到脚看了一遍。说实在的，它不是那种让人一眼心动的股票，但也不是毫无价值。投资嘛，有时候就得耐得住寂寞，看得懂平淡。

希望这篇啰里八嗦的文字，能帮你多了解它一点点。毕竟在这个信息爆炸的时代，能把一件事说清楚，已经不容易了。