随机游走假说_随机游走模型
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发展历史
这个理论最早出现在1863年，法国的一名股票掮客荷纽出版的书中。1900年，法国数学家巴舍利耶在他的博士论文《投机理论》中也讨论了类似观念。
1953年，莫里斯·肯德尔在他的论文《经济的时间序列分析，第一部：价格》中，提出股票市场价格的变动是随机的主张。1964年，史隆管理学院的保罗·库特纳出版了《股票市场的随机性质》。1965年，尤金·法马发表了《股票市场价格的随机游走》，正式形成这个假说。1973年，在普林斯顿大学波顿·麦基尔教授出版《漫步华尔街》一书之后，这个假说开始为人所熟知。
随机游走假说数学模型
有效市场假说认为，如果股市具有弱式有效性，那么股票价格的变化服从随机游走：
股票投资理论和策略
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