如何选择好的量化基金

从上表统计我们可以看到，自从光大保德信在04年发行了一只量化基金外，从05年到08年整整4年中没有一只量化基金再问世，直到09年开始到14年的6年中，最多一个年份2013年也就是发行了5只带量化的基金，从去年开始，量化基金发行加快，今年截至到10月12日已经发行了18只了。按照这个趋势，到年底突破20只应该是没问题的。

数量多了，就有选择的问题了，很多初学者选基金都选历史收益率高的，但买了后发现去年最高的往往今年风向转变后连平均收益都达不到；有人喜欢选明星基金经理，但王亚伟的华夏大盘就是一个最好的例子，在王亚伟打算离开时，其实华夏大盘的表现已经一路下滑了，直到公告王亚伟离职，大众投资者才恍然大悟。在专业上，我们除了观察历史的收益率外，更重要的是看历史的夏普比率。

所谓夏普比例，就是收益和风险之比，公式=（同期年化收益率-无风险利率）/同期投资组合的标准差。这里我们选无风险利率=4%，但不同期的标准差和对应的夏普比率均不相同，而且短期的业绩也不能说明什么，所以我们分别从10年开始，对10年、11年、12年、13年、14年、15年这6年起对应有历史数据的年化收益率和夏普比例做个分析

10年起量化基金只有4只，收益率及夏普比例来说，长盛量化红利混合表现比较好：

11年起多了两个基金，从整体看长盛的两个量化基金表现不错：

12年起，长信、申万等基金公司的量化基金开始发力，519983、163110等5年的夏普比例都高达1左右，一般来说，夏普比例在1左右的，能算比较好的基金了。

13年起表现好的依然还是长信、申万等量化基金：

在14年起的基金中，除了长信、申万棱信外，华泰柏瑞、中海的量化也能做到夏普比例在1左右，不过这只是不到3年的数据。

15年起的量化基金更多了，不过只有不到两年的数据，只能作为观察。

我们再来统计一下各基金公司的状况：

从数量上看，华泰柏瑞、长信等公司发行数量较多，这样便于投入较大财力精力去做好量化基金，毕竟量化基金和传统的基金的研发等差异还是比较大的。光大保德信是起了个大早，但后面11年里就再也没看到发行过一直量化基金了。

整体来说，有5年的数据，至少也要3年以上的数据，能经历一个牛熊周期，夏普指数、收益率等指标表现良好的量化基金，说明不仅在业绩上而且在算法上比较成熟了，从这一个角度说，长信量化先锋基金（519983）、申万棱信量化小票股票基金（163110）、华泰柏瑞量化增强混合（000172）、中海量化策略混合（398041）等因为收益率、夏普比率及较长时间考验，相对来说比较出色，在今年大盘整体下跌的情况下，其中的519983、163110、399041三只量化基金都取得了正收益，值得关注。

当然这些数据都是历史，未来还要看实际的表现，但不管如何，我们不得不承认，历史上表现良好的量化基金，将来表现好的概率比较大。

备注：计算明细在以下链接中：https://www.jisilu.cn/question/76481