601696中银证券股票,概念,前景,怎么样,个股分析,技术分析,基本面分析

一、我最近在看股票，发现601696中银证券这票挺多人讨论的

说实话，我一开始也没太注意这只股票，毕竟A股里券商股那么多，名字听起来也都差不多。但前阵子刷财经新闻的时候，老是看到“中银证券”这几个字，尤其是它那个代码601696，还挺顺口的，就记住了。后来我就开始琢磨，这公司到底是干啥的？背景怎么样？值不值得多了解一下。

二、先说说中银证券是个啥公司吧

中银证券全名叫中银国际证券股份有限公司，听这名字就知道跟银行有关系对吧？没错，它是中国银行旗下的证券公司，属于央企背景。中国银行那可是四大行之一，根正苗红，所以中银证券从出身来说算是“含着金钥匙出生”的那种。不过话说回来，虽然背靠大树，但证券行业竞争也挺激烈的，光有背景也不一定就能一路高歌。

我查了下资料，中银证券2002年成立，总部在上海，主要业务包括证券经纪、投资银行、资产管理、自营投资这些。说白了，就是帮客户炒股、发债、做并购重组，自己也拿钱去投资赚钱。这几年它的投行业务做得还行，尤其在债券承销这块有点优势，毕竟母行资源摆在那儿。

三、那它现在股价怎么样？技术面上能看出来点啥吗

说到股价，我打开K线图看了一眼，601696从去年到今年走势其实不算特别亮眼。整体来看，它一直在一个区间里震荡，上不去也下不来，典型的“温吞水”行情。比如去年年初冲到过14块多，后来一路回调，最低跌到9块附近，今年又慢慢爬上来，最近在11块左右晃悠。

从技术分析的角度看，我觉得有几个点值得注意。首先是成交量，这票平时交易量不大，属于那种不太活跃的券商股。偶尔哪天突然放量，基本都是因为市场整体情绪起来了，比如牛市预期升温，或者政策利好出台。这种时候券商股通常会集体躁动一下，中银证券也不例外。

再看均线系统，目前股价在60日均线附近徘徊，短期均线像是5日、10日线刚刚金叉，看起来有点要往上走的意思。但MACD指标还在零轴下方，红柱子刚冒头，说明动能还不强。RSI也在50附近，没到超买也没到超卖，属于中性区域。所以单从技术面看，它现在更像是在蓄势，还没到爆发的时候。

当然啦，技术分析这东西见仁见智，有人觉得这是底部信号，有人觉得是下跌中继。我自己是这么理解的：券商股本来就是周期性很强的品种，平时趴着不动很正常，一旦市场风向变了，它们往往能快速反应。所以现在这个位置，可能就是在等一个契机。

四、基本面咋样？赚不赚钱？

接下来咱们得看看基本面，毕竟技术面只是表象，公司到底有没有实力，还得看财报说话。我翻了翻中银证券最近几年的年报和季报，整体感觉是：稳，但不算猛。

先看营收和利润。2023年全年，中银证券实现营业收入约30亿出头，净利润大概8个亿左右。这个数字在券商行业里算什么水平呢？这么说吧，头部券商像中信证券、华泰证券动不动就是几百亿营收、上百亿净利，相比之下中银证券确实小了不少。但它也不是最差的，属于行业中游偏上的位置。

它的收入结构也挺有意思。传统经纪业务占比不算太高，大概30%左右，反而是投行业务和资管业务加起来占了快一半。特别是投行业务，这几年债券承销做得不错，尤其是在地方政府债、金融债这块有不少项目落地。这其实也符合它作为银行系券商的特点——依托母行资源，在固定收益领域有天然优势。

不过自营业务这块就有点波动了。2022年市场不好，自营投资亏了不少，直接拖累了全年利润。2023年稍微恢复了一点，但整体还是受市场影响大。毕竟自己拿钱去炒股、买债，行情好就赚，行情差就得认栽，这点谁都逃不掉。

再说说资产质量。我看它的资产负债率大概在75%左右，不算特别高，流动性也还可以。资本充足率达标，风险控制看起来还算稳健。不过券商这个行业本身杠杆就高，一旦市场剧烈波动，压力立马就来了。所以风控能力特别重要，这方面中银证券靠着中行的体系，应该比一些民营券商要强一点。

还有一个值得关注的点是股东结构。除了中国银行是大股东之外，还有一些国企和机构持股，整体比较稳定。没有频繁的股权变动，也没有实际控制人争议，这对投资者来说算是个加分项。

五、那它有哪些概念题材可以炒一炒？

现在炒股的人都喜欢看“概念”，有没有热点、能不能蹭上风口，直接影响资金愿不愿意进来。那中银证券有啥概念呢？

首先，最明显的当然是“券商概念”。只要市场一提牛市预期，券商股就会被炒一波。毕竟“牛市旗手”嘛，行情好了交易量上去，佣金收入增加，自营业务也能赚钱，逻辑很通顺。所以每当中央提到“活跃资本市场”“提振投资者信心”这类话，券商板块就会集体躁动，中银证券自然也会被带上一程。

其次，它是“央企国企改革”概念股。这两年国家一直在推国企改革，尤其是提高央企控股上市公司质量。中银证券作为中行旗下的上市平台，未来会不会有资产注入、管理层激励之类的动作？谁也不知道，但市场就爱炒这种预期。哪怕最后没成，过程中的想象空间就够资金折腾一阵子了。

还有就是“金融科技”这块。虽然中银证券不像东方财富那样主打互联网券商路线，但它也在推进数字化转型，比如APP升级、智能投顾、线上开户这些。虽然目前还没形成明显优势，但至少不是完全落后的。万一哪天宣布跟哪家科技公司合作，搞个AI投研系统，说不定也能当个短期题材炒一炒。

另外，它也算是“一带一路”相关概念股。毕竟中国银行在全球有很多分支机构，尤其在海外布局早，而中银证券作为其证券平台，在跨境投融资、海外发债等方面有一定协同潜力。虽然这块业务目前占比不大，但长远看是有想象空间的。

总的来说，它的概念不算特别突出，但胜在“安全牌”多——央企背景、金融属性、政策受益方向都有沾边。这种股票可能不会天天涨，但在特定时期容易被资金选中。

六、行业前景怎么看？券商这行还有前途吗？

这个问题我也琢磨过很久。券商这个行业，说白了就是“靠天吃饭”。市场行情好，大家疯狂交易，IPO排队上，它就赚得盆满钵满；行情差，交易清淡，ipo暂停，它就得勒紧裤腰带过日子。所以它的业绩波动特别大，周期性非常明显。

但从长期来看，我觉得券商还是有发展空间的。为什么这么说？第一，中国的资本市场还在发展过程中。注册制全面推行后，IPO节奏虽然有波动，但总体趋势是市场化、常态化。这意味着投行的项目来源会更稳定，不像以前那样靠政策松紧吃饭。

第二，居民财富管理需求在上升。越来越多的人不再满足于把钱存在银行，而是想通过基金、理财、股票等方式增值。券商的资管业务、财富管理业务正好对接这个趋势。虽然现在基金代销被蚂蚁、天天基金这些平台抢了不少份额，但券商也有自己的优势，比如投研能力、高净值客户服务经验。

第三，对外开放在推进。外资券商陆续进入中国市场，虽然带来了竞争，但也倒逼国内券商提升专业能力。同时，中国企业走出去、境外资金进来，都需要专业的金融服务支持，这对有国际化背景的券商来说是个机会。

具体到中银证券，它作为银行系券商，最大的优势就是“协同效应”。中国银行有大量的企业客户、政府客户，这些客户有融资、发债、并购的需求，中银证券可以提供配套服务。反过来，证券公司的客户如果有存款、贷款、外汇需求，也可以导流给母行。这种“综合金融”模式，在欧美已经很成熟了，国内还在探索阶段，但方向是对的。

当然，挑战也不少。比如互联网券商冲击传统经纪业务，导致佣金越来越低；头部券商凭借规模和品牌优势不断挤压中小券商的生存空间；监管趋严也让一些灰色地带的操作变得困难。所以未来的券商行业可能会进一步分化，强者恒强，弱者被淘汰。

中银证券目前处在中间位置，不上不下。要想突围，要么在某个细分领域做到极致（比如固收、投行），要么加快转型，提升科技和服务能力。否则光靠母行输血，长期来看也不是办法。

七、个股分析：它到底是个啥类型的股票？

经过这一番梳理，我心里对中银证券有了个大致画像。我觉得它属于那种“稳中有变、潜力待挖”的股票。

它不像东方财富那样充满互联网活力，也不像中信证券那样体量庞大、话语权强。它更像一个“优等生”——家境好（央企背景）、成绩不错（财务稳健）、特长明确（固收和投行），但性格偏保守，不太爱冒险。

这种股票的特点是：下跌有底，上涨有压。什么叫下跌有底？因为背后有中行撑着，不太可能出现暴雷、退市这种极端情况，所以估值一般不会被打得太低。什么叫上涨有压？因为它缺乏爆发性的增长故事，市场给不了太高溢价，除非有重大政策或业务突破。

从估值角度看，目前它的市盈率（PE）大概在20倍左右，市净率（PB）不到1.2倍。横向对比，比一些亏损的券商高，但比头部券商便宜。纵向看，处于历史中低位水平。也就是说，不算贵，但也不算特别便宜。

它的分红还不错，近几年每年都有现金分红，股息率大概在2%上下。对于喜欢收息的投资者来说，算是个不错的配置选择。当然，指望靠它吃股息发财也不现实，毕竟券商股的主要收益还是来自资本利得。

流动性方面，日均成交额大概几千万到一两个亿，不算活跃，但也别指望能随便进出。如果你打算买个几十万股，可能得慢慢挂单，不然容易打价格。

总的来说，它适合那些追求稳健、愿意长期持有的投资者。如果你是短线高手，喜欢追热点、打涨停，那它可能不太合你的胃口。但如果你是价值型选手，看重基本面和安全性，那它可以作为一个观察标的。

八、技术分析再深入聊聊

刚才简单说了技术面，现在我想再细扒一扒。毕竟很多人炒股还是离不开K线和指标，哪怕不全信，至少心里有个参考。

先看周线级别。601696从2020年上市以来，最高冲到过18块多，之后一路阴跌，到2023年底才慢慢企稳。现在的周线图上，价格回到了前期平台区域，也就是10-12块这个区间。这个位置曾经多次形成支撑和阻力，属于关键区域。

布林带目前处于收口状态，意味着波动率降低，接下来很可能面临方向选择。如果能站稳12块并向上突破，有可能打开新的空间；如果跌破10块，则可能重新探底。

月线图上看，整体趋势还是偏弱的。长期均线如半年线、年线都在上方压制，想要反转需要时间和量能配合。不过MACD月线级别已经有底背离迹象，说明下跌动能在减弱，虽然还没金叉，但至少不是一味看空。

再看筹码分布。我发现目前大部分筹码集中在9-13块之间，尤其是11块附近密集度较高。这意味着在这个区域买卖双方博弈激烈，一旦突破，可能会有惯性冲高；但如果无法有效突破，也可能反复震荡消化套牢盘。

还有一个细节是北向资金的动向。我查了沪深港通数据，发现外资对中银证券的兴趣一直不大，持股比例长期低于1%。这说明它不是外资偏好的品种，可能是因为成长性不够突出，或者流动性较差。但这也不一定是坏事，毕竟外资不盯，反而减少了外部扰动。

至于形态，目前日线图上有点像“W底”的雏形。第一个底在9块附近，第二个底在10块出头，颈线大概在12.5块。如果后续能放量突破颈线，理论上会有一定的上涨空间。但前提是必须有成交量配合，否则很容易变成假突破。

总之，技术面给出的信号是：短期有反弹意愿，中期方向未明，长期仍需观察。你可以把它理解为“正在积蓄力量”，但能不能爆发，还得看外部环境和自身表现。

九、和其他券商比，它有啥不一样？

有时候光看一家公司还不够，得横向比较才知道它处在什么位置。我把中银证券跟几家同类券商做了个简单对比，比如东吴证券、国金证券、财通证券，还有头部的中信建投。

首先看盈利能力。ROE（净资产收益率）这块，中银证券近几年平均在5%-6%之间，不算高。相比之下，中信建投能到8%以上，国金证券也有7%左右。说明它的资本使用效率还有提升空间。

看成长性。过去三年营收复合增长率大概在5%左右，利润波动更大，有时正有时负。而像国联证券、东方财富这种，增速能到两位数甚至更高。可见中银证券的成长步伐相对缓慢。

看业务结构。它的经纪业务占比低，投行和资管占比高，这点跟传统券商不太一样。大多数券商还是靠经纪和自营撑着，而它更偏向“精品投行”路线。这既是特色，也是局限——投行项目周期长、不确定性大，很难持续贡献稳定收入。

看估值。目前它的市盈率和市净率都处于行业中游水平，没有明显低估，也没有明显高估。换句话说，市场对它的定价是比较理性的，既没过度悲观，也没盲目乐观。

综合来看，中银证券在券商群体里属于“中规中矩”的那一类。没有特别亮眼的地方，但也没什么硬伤。它不像小券商那样有逆袭可能，也不像大券商那样有龙头溢价。它的吸引力更多来自于稳定性，而不是爆发力。

十、那它未来有机会吗？

这个问题其实没有标准答案，但我愿意分享一下我的思考。

我觉得中银证券未来的机会，主要取决于三个因素：一是资本市场整体环境，二是公司自身的改革力度，三是政策导向。

先说市场环境。如果A股能走出一轮像样的牛市，成交量放大，IPO重启并提速，那所有券商都会受益，中银证券自然也不会例外。反之，如果市场继续低迷，交易清淡，那它的业绩压力只会更大。

再说公司层面。它有没有可能做一些战略调整？比如加大财富管理布局，推出更有竞争力的产品；或者在金融科技上投入更多，提升用户体验；又或者借助母行资源，拓展跨境业务。这些都不是不可能，关键看管理层愿不愿意动真格。

最后是政策。国家现在强调“金融强国”“提高直接融资比重”，这对整个券商行业都是利好。如果后续出台更多支持资本市场发展的政策，比如降低交易成本、鼓励长期资金入市、推动REITs扩容等，都会间接利好券商。

还有一个潜在变量是并购重组。这几年金融行业整合趋势明显，银行、保险、券商都在寻求协同发展。中银证券作为中行唯一的上市证券平台，未来会不会成为集团金融版图的重要拼图？比如承接更多的投行业务，或者与其他子公司整合资源？这些都是可以想象的空间。

当然，也可能一切照旧，按部就班地经营，每年赚个七八亿，分点红，股价不温不火。这种情况也不是不可能。

所以我说它“潜力待挖”，就是这个意思——它不一定非得爆发，但只要稍微有点动作，市场就会重新评估它的价值。

十一、总结一下我的看法

聊了这么多，我自己也捋了捋思路。我对中银证券的整体印象是：一家背景扎实、经营稳健、有一定特色的券商，但缺乏足够的成长性和市场关注度。

它不是那种让人一眼就心动的股票，但也不是该避而远之的那种。它更适合放在观察池里，定期跟踪它的财报、公告、行业动态，看看有没有什么变化。

如果你喜欢研究基本面，注重安全边际，那它可以作为一个配置选项。如果你追求高增长、高弹性，那它可能达不到你的预期。

投资嘛，最重要的不是找“最好的股票”，而是找“最适合自己的股票”。每个人的风险偏好、投资风格都不一样，有人喜欢刺激，有人喜欢安稳，都没问题。

至于601696这只股票最终会怎么走，谁也说不准。我能做的，就是尽可能多地了解它，理解它，然后做出自己的判断。毕竟，股市里唯一不变的，就是变化本身。

相关自问自答：

问：中银证券是国企吗？
答：是的，中银证券的实际控制人是中国银行，属于中央金融企业，具有央企背景。

问：中银证券的主营业务有哪些？
答：主要包括证券经纪、投资银行、资产管理、自营投资以及期货、私募股权投资等业务。

问：中银证券的股息率高吗？
答：近年来股息率大约在2%左右，在券商板块中属于中等偏上水平，适合偏好分红的投资者参考。

问：601696的技术走势现在处于什么阶段？
答：目前处于震荡整理阶段，短期有企稳迹象，但尚未形成明确趋势，需关注成交量和关键价位突破情况。

问：中银证券和中国银行是什么关系？
答：中银证券由中国银行间接控股，是其旗下重要的证券业务平台，两者在客户、渠道、项目上有协同合作。

问：中银证券在行业里的排名怎么样？
答：综合实力处于行业中游水平，在债券承销等领域有一定优势，但整体规模不及头部券商。

问：它属于什么概念股？
答：主要涉及券商概念、央企改革、金融科技、一带一路等相关题材。

问：它的估值现在贵吗？
答：当前市盈率和市净率处于历史中低位，估值相对合理，未明显高估或低估。

问：北向资金持有中银证券吗？
答：目前北向资金持股比例较低，不是外资重点配置的券商股之一。

问：未来有哪些可能的发展方向？
答：可能的方向包括深化财富管理转型、加强投行业务、推进数字化建设，以及借助母行资源拓展综合金融服务。