601963重庆银行股票,概念,前景,怎么样,个股分析,技术分析,基本面分析

一、最近我一直在琢磨这只股票——601963重庆银行，到底值不值得多看两眼？

说实话，这段时间股市波动挺大的，我也在想，是不是该把目光放得更稳一点。毕竟现在市场情绪忽高忽低，追热点容易被套，不如看看那些基本面扎实、有区域优势的银行股。重庆银行就是这么一家让我有点兴趣的公司。它不是那种动不动就涨停的“妖股”，但胜在稳定，属于那种你把它放进自选股里，不会天天让你心跳加速，但也不会轻易让你失望的类型。

二、先说说它的背景吧，重庆银行到底是干啥的？

重庆银行，听名字就知道，总部在重庆，是地地道道的地方性商业银行。它最早是城市信用社改制来的，后来一步步发展成现在的上市银行。2013年在港股上市，2021年又在A股挂牌，代码就是601963。这说明它已经具备了一定的资本运作能力和监管合规水平。作为西部地区的重要金融机构之一，它主要服务的对象是重庆本地的企业和个人客户，尤其是中小微企业这块，做得还挺扎实。

我在翻年报的时候注意到，它的业务结构其实挺典型的：贷款、存款、中间业务收入三大块。贷款这块以对公为主，尤其是制造业、批发零售这些传统行业占比较大。个人贷款方面，房贷、消费贷也有布局，但整体占比不算特别高。不过这几年它也在推数字化转型，手机银行、线上信贷这些都在搞，虽然跟大行比还有差距，但进步是看得见的。

三、那它的“概念”标签有哪些？能蹭上什么热点吗？

说到“概念”，很多人炒股都喜欢找有故事可讲的标的。重庆银行算不上风口上的猪，但它确实有几个可以拎出来聊聊的标签。

第一个是“成渝双城经济圈”。这个国家战略提了好几年了，重庆和成都要协同发展，基础设施、产业协同、金融互通都在推进。作为重庆本地的主力银行之一，重庆银行天然受益于区域经济发展带来的信贷需求增长。比如修高铁、建产业园、扶持本地科技企业，这些项目背后往往都有它的身影。所以你说它是“区域经济概念股”，也不算牵强。

第二个是“国企改革+混改试点”。重庆银行的股东里有重庆水务、重庆地产集团这些地方国资平台，也有像新加坡华侨银行这样的外资机构。这种股权结构在地方银行中算是比较开放的，说明它在治理机制上愿意尝试市场化改革。虽然目前还没看到特别大的动作，但至少说明管理层不是完全封闭的思维。

第三个是“低估值蓝筹”。你看它的市盈率、市净率，在整个银行板块里都处于偏低水平。有些人觉得这是被低估的机会，也有人认为这是市场对它成长性的不看好。但不管怎么说，低估值本身就是一种“概念”，吸引的是偏好稳健风格的资金。

还有一个不太常提但我觉得有意思的点，就是“绿色金融”。重庆银行这几年在环保项目、清洁能源贷款上投入不少，还发过绿色债券。虽然这块业务占比还不大，但如果未来碳中和政策继续深化，这类银行可能会慢慢积累起差异化优势。

四、前景怎么样？未来几年有没有想象空间？

这个问题我琢磨了很久。前景这东西，说白了就是看它能不能持续赚钱，同时风险可控。

从宏观角度看，银行业整体面临息差收窄的压力。央行降息、LPR下调，导致银行的利差在缩小。这对所有银行都是挑战，重庆银行也不例外。但换个角度想，地方银行反而可能更有韧性。为什么？因为它扎根本地，客户黏性强，存款基础相对稳定，不像大行那样过度依赖同业市场或者资本市场波动。

而且重庆这几年经济发展势头不错。虽然增速比不上沿海，但在西部算是领先的。工业升级、电子信息产业聚集、物流枢纽建设都在推进。这意味着企业融资需求会持续存在，银行的资产端有机会扩张。当然，前提是风控做得住，别把钱贷给一堆还不起的企业。

再看内部管理。重庆银行的不良贷款率近几年一直控制在1.5%左右，拨备覆盖率也维持在200%以上，算是达标甚至略优于行业平均水平。这说明它的风控体系还算靠谱。不过我也注意到，它的对公贷款集中度偏高，万一某个行业出问题，比如房地产拖累，可能会有连锁反应。好在它对房地产的敞口不算特别大，比一些激进的同行要保守些。

数字化转型这块，我觉得是加分项。它的手机银行用户数在逐年增长，线上审批流程也在优化。虽然技术投入比不上招行、平安这些金融科技强的银行，但至少没掉队。未来如果能在小微贷款的自动化审批上突破，可能会提升盈利能力。

还有一个潜在变量是资本补充。银行要做大业务，就得有足够的资本金。重庆银行去年发过可转债，今年也在考虑其他融资方式。如果资本充足率保持良好，未来扩张的空间就更大。反之，如果资本紧张，业务就得收缩，利润增长自然受限。

总的来说，我对它的前景看法是：不指望它爆发式增长，但如果宏观经济稳住，区域发展持续推进，它大概率能保持一个温和增长的态势。就像一辆开得不快但很稳的车，适合放在长期持有的篮子里。

五、个股分析：它和其他银行比，有什么特别之处？

我特意拿它跟几家同类银行做了对比，比如成都银行、江苏银行、长沙银行这些同样是地方性上市银行的代表。

首先看规模。重庆银行总资产大概6000多亿，在城商行里属于中等偏上，比成都银行略小一点，但比很多省会城市的银行要大。网点主要集中在重庆，外地布局不多，这点跟成都银行类似，专注本地市场。

盈利能力方面，它的ROE（净资产收益率）近几年在8%-9%之间波动，不算高，但也说得过去。相比之下，成都银行能到12%以上，江苏银行也在10%左右。差距主要来自资产质量、成本控制和非利息收入占比。重庆银行的中间业务收入占比偏低，还是太依赖传统的存贷利差。

资产质量这块，前面说了，不良率1.5%，跟行业平均差不多。但它的关注类贷款比例稍微高一点，说明潜在风险需要盯紧。另外，它的房地产相关贷款占比约15%，不算特别高，但商业地产和开发贷的风险不能忽视。

客户结构上，它对政府平台和国企的依赖度较高，这类客户还款稳定，但议价能力弱，导致贷款利率偏低。而小微企业这块虽然在做，但风控要求严，放款速度慢，客户满意度一般。这也是它拓展零售业务的一个瓶颈。

还有一个细节是分红。重庆银行每年都会分红，股息率大概在5%左右，对于喜欢收息的投资者来说是个吸引力。虽然分红比例不算特别高，但胜在稳定，没有突然砍半的情况。

综合来看，它没有明显的短板，但也没有特别突出的优势。如果说成都银行是“优等生”，那重庆银行更像是“中等偏上”的学生，成绩稳定，努力但不够惊艳。

六、技术分析：股价走势透露了哪些信号？

接下来咱们看看图形。我知道很多人不信技术分析，但我习惯结合着看，至少能了解市场情绪。

先看周线图。601963自从2021年A股上市以来，整体走的是一个震荡下行的趋势。发行价10.83元，最高冲到过14块多，但之后一路回调，最低跌到7块附近。现在价格在8元左右徘徊，处于历史低位区间。

成交量方面，平时交易清淡，日均换手率不到1%，只有在政策利好或者银行板块集体异动时才会放量。这说明它不是游资喜欢炒的标的，更多是机构和长线资金在持有。

从均线系统看，目前股价在5周、10周、20周均线之下运行，短期趋势偏弱。MACD指标长期处于零轴下方，绿柱时有时无，说明空头力量仍占主导。不过RSI（相对强弱指标）最近几次触及30以下后都有反弹，显示超卖区域有一定支撑。

值得注意的是，它在7.5元附近形成了一个阶段性底部，多次测试都没跌破，形成了一定的技术支撑。如果后续能有效站上8.5元，并且伴随成交量放大，可能意味着趋势反转的开始。反之，如果跌破7.5元，那就得警惕进一步下探的风险。

还有一个现象是，它的股价和H股存在明显折价。A股现在8块，H股才3块多港币，折合人民币不到3元。这种大幅折价在银行股里并不罕见，主要是因为A股流动性更好，投资者结构不同。但这也说明A股投资者对它的估值本身就偏谨慎。

总体来说，技术面上看不出强烈的上涨动能，但也跌不动。更像是在一个箱体内磨底，等待基本面或政策面的催化剂。

七、基本面分析：财务数据到底健不健康？

这才是重头戏。我翻了它最近三年的财报，重点看了几个核心指标。

首先是营收和利润。2021年营收150亿左右，2022年微增到155亿，2023年小幅下滑到152亿。净利润从2021年的57亿，到2022年58亿，再到2023年56亿，基本持平。这说明它的增长几乎停滞了，既没大亏，也没大涨。

拆开来看，利息净收入是大头，占总收入85%以上。这部分受LPR下调影响，增速放缓。非利息收入占比不到15%，主要是手续费和佣金，比如理财、代理业务。这块增长缓慢，说明它在财富管理转型上进展不大。

成本控制方面，它的成本收入比在30%左右，属于行业中等水平。不算特别高效，但也没失控。员工人均薪酬每年涨5%-8%，跟当地生活水平匹配。

资产质量如前所述，不良率1.52%，关注类贷款占比3.2%，拨备覆盖率210%。这几个数字单独看都合格，但组合起来看，压力不小。特别是拨备覆盖率虽然达标，但相比前几年有所下降，说明它在消化不良资产的同时，新增风险也在上升。

资本充足率方面，核心一级资本充足率8.5%，一级资本充足率10.2%，总资本充足率13.1%。这几个指标都高于监管红线，但离“充裕”还有距离。如果未来要扩大信贷投放，可能还得通过发债或定增来补充资本。

资产负债结构上，它的存款以对公活期和定期为主，个人存款占比不高。这意味着它的负债端成本控制有一定优势，但零售客户基础薄弱，不利于发展消费金融和财富管理。

最后看股东回报。近三年平均ROE为8.7%，低于上市银行平均水平的10%。这意味着每投入一块钱，赚回来的钱比行业平均少一点。对于追求高回报的投资者来说，这个数字可能不够吸引人。

总结一下基本面：稳健有余，活力不足。财务数据没有暴雷风险，但也缺乏亮点。属于那种“能活下去，但难大富大贵”的类型。

八、它面临的挑战有哪些？不能只看好的一面

聊了这么多正面的东西，也得清醒看看它的问题。

第一大问题是增长乏力。整个银行业都在转型，但重庆银行的动作偏慢。无论是零售转型、财富管理，还是金融科技投入，它都没有特别突出的表现。客户还是靠传统关系维护，产品同质化严重。年轻人更愿意用支付宝、微信银行，而不是它的APP。

第二大问题是区域依赖太强。90%以上的业务都在重庆，一旦当地经济出问题，比如产业外迁、房地产低迷，它的业绩就会直接受影响。虽然成渝经济圈是利好，但短期内难以转化为实际收益。

第三是人才和机制问题。地方银行普遍存在体制僵化、激励不足的问题。优秀人才容易被沿海城市的大行挖走，内部创新动力不足。虽然引入了外资股东，但在决策效率和市场化运作上，改进有限。

第四是市场竞争加剧。重庆本地除了它，还有三峡银行、重庆农商行这些对手，外面的大行工、农、中、建也在抢客户。特别是在企业贷款和高端零售客户上，它的竞争力不如全国性银行。

第五是政策不确定性。金融监管越来越严，对银行的资本要求、风险分类、信息披露都更细致。一旦哪项指标不达标，就可能被限制业务。比如最近对房地产贷款的管控，就让它不得不收紧相关审批。

这些挑战不是一天两天能解决的。它需要时间，也需要管理层真正下决心改革。

九、那它有没有机会？机会在哪？

当然有，不然也不会有这么多人关注它。

最大的机会还是来自区域发展。成渝双城经济圈如果真能落地，基建、产业、人口都会向这边聚集。银行作为资金通道，自然能分一杯羹。关键是它能不能抓住这些机会，把项目资源转化成优质资产。

其次是数字化转型的潜力。现在它的线上业务占比还很低，但如果能把小微贷款的审批流程标准化、自动化，就能大幅提升效率，降低风控成本。已经有银行在这方面跑出了模型，它完全可以借鉴。

第三是特色金融服务。比如针对重庆的汽摩产业、电子信息企业提供定制化融资方案；或者结合本地文旅资源，推出消费金融产品。差异化竞争才能摆脱价格战。

第四是资本运作空间。如果未来能通过配股、可转债等方式补充资本，就有能力扩大信贷规模，提升盈利能力。同时也可以考虑并购周边小银行，实现外延式增长。

最后是估值修复的可能性。目前它的PB（市净率）不到0.5倍，意味着股价低于每股净资产。虽然H股更低，但A股市场有时候会对“破净但稳定”的银行给予一定溢价。如果有政策支持国企估值回归，它也可能受益。

这些机会都不是 guaranteed（保证的），但至少提供了想象的空间。

十、普通投资者该怎么看待它？

这是我最想说的一段。作为一个普通股民，我明白大家炒股都想赚钱，但也要认清自己的定位。

如果你是短线投机者，喜欢追涨停、炒题材，那601963 probably 不是你的菜。它波动小，消息少，很难一夜暴富。

但如果你是中长期投资者，追求稳定回报，愿意拿几年甚至更久，那它可以作为一个配置选项。毕竟银行股分红稳定，波动小，适合压舱石角色。

你要清楚它的局限：增长慢、转型难、股价弹性弱。但也要看到它的优点：经营稳健、风险可控、区域根基深。

投资它，不是因为它有多好，而是因为它够“安全”。在不确定的市场里，有时候“不坏”就是一种优势。

我不建议你重仓押注，但如果你 portfolio 里缺一只低估值、高股息的银行股，它可以是一个选择。前提是你得接受它可能几年都不涨，甚至阴跌。

十一、结语：它就像重庆的天气，潮湿但踏实

写到这里，我想用一个比喻收尾。重庆银行就像重庆的天气——常年潮湿，偶尔阴雨，阳光不多，但只要你适应了，就会发现它其实很宜居。没有极端高温，也没有寒冬刺骨，四季分明，生活节奏慢。

它不会让你热血沸腾，但也不会让你夜不能寐。它可能不是最耀眼的那颗星，但至少是一盏能照亮角落的灯。

投资这件事，有时候不需要那么多激情。稳稳地走，也是一种智慧。

自问自答环节：

Q：601963重庆银行现在便宜吗？
A：从市净率来看，确实低于1倍，属于破净状态，价格上看起来是便宜的。但便宜不代表马上会涨，还要看市场情绪和基本面变化。

Q：它和成都银行比哪个更好？
A：成都银行近年来盈利增速更快，资产质量更好，市场认可度也更高。相比之下，重庆银行稍显平淡。但具体哪个“更好”，取决于你更看重成长性还是稳定性。

Q：它的股息率高，适合做收息股吗？
A：近三年股息率确实在5%左右，对于追求现金流的投资者有一定吸引力。但要注意分红是否可持续，以及股价是否有下行压力。

Q：为什么它的A股比H股贵这么多？
A：这是A+H股银行的普遍现象。A股流动性更好，散户参与多，估值通常高于H股。H股受国际资金影响大，长期被低估。

Q：它会不会被ST或者退市？
A：目前没有迹象。它的财务状况正常，监管指标达标，经营持续，不符合退市条件。

Q：未来有没有可能被合并或重组？
A：地方银行整合是趋势，但目前没有官方消息表明重庆银行会被合并。如果有，也是出于区域金融资源整合的考虑。

Q：它的手机银行好用吗？
A：用户体验中等，功能齐全但界面设计一般，操作流畅度不如大行或互联网银行。适合基础业务办理，复杂操作可能还是得去网点。

Q：它对房地产风险敞口大吗？
A：房地产相关贷款约占总贷款的15%，不算特别高，但仍有风险。尤其商业地产和开发贷需重点关注。

Q：它在绿色金融方面做了什么？
A：发行过绿色债券，支持环保、节能、清洁能源项目贷款，但整体规模还不大，属于起步阶段。

Q：现在买入的话，多久能回本？
A：这个没法预测。股价受多种因素影响，包括大盘走势、行业政策、公司业绩等，没有人能准确判断回本时间。