量化投资策略金杯：小市值策略是否是投资金杯？
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小市值策略一直都是神一般的存在， 一个最简单的小市值额策略，07年到现在年化83% ，期间中证流通年化收益是9.87%，超额收益明显，（下文中的数值也来自这个策略，注意改时间为2007.1.4）
但是不少人表示怀疑，本文就探讨下小市值的逻辑
小市值基于以下逻辑
1.假设市场上存在的几个小市值股票（明显成立）
2.假设小市值股票有波动，最小的几个不会总是那几个（但可能要很长时间都是那几个）
咋一看，逻辑简直完美啊，这两个假设明显成立的。但破绽还是有的，就是假设2里的时间有点问题。举个例子，你持有一个股，但是很长时间内市值最小的都是这个，那就无法轮动了。不过，你可以买最小10个股票，如果最小的10个股票老是那10个怎么办？遇到这样的情况，我估计市场已经失去流通性了，但愿永远不会遇到。
只要这两个逻辑不破坏，策略就有效，不管是不是注册制，唯一要担心的是轮动变得很慢怎么办
接着验证下，范围选定为沪深300和中证500
范围选定为沪深300年化收益为23%，同期沪深300为5%
范围选定为中证500年化收益为38%，同期中证500为14%
总之，测试不到反例
推论1，最小收盘价策略也应该成立
推论2，最小流通市值策略也应该成立
推论3，所有可以自定义低估的策略也该成立