如何用看涨和看跌期权来代替股票止损单
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|如何用看涨和看跌期权来代替股票止损单
买入看涨和看跌期权的另一个好处是，它可以保护你已经买入的股票，或者保护你已经做空卖出的股票。当行情波动剧烈，交易非常活跃时，还有一些无法预料事件的发生，都会让开盘价跳空高开或低开好几个点，这样的情况过去出现过很多次，将来还会再次发生，你要采取措施保护资金避免亏损。
你可以始终采用止损单，但是如果股票跳空低开在你的止损单的价位下方3个点、4个点或者5个点的点位，那么你的股票就会按市价被卖出。从另一个例子来看，如果你已经在100美元买入了100股克莱斯勒的股票，随后股价出现了下跌，某一天晚上收盘时，股价收在了97美元，你当初止损单的点位设在95美元，而在晚间出现了一些无法预料的事件，第二天早上，这只股票的开盘价在90美元，那么你的止损单就会成交，但是会按90美元的市价卖出，这样一来，你的亏损就比原先设止损单时预料的亏损多了5个点。如果你当初不去设止损单，而是当克莱斯勒的股价在100美元左右时，买入行权价为95美元的看跌期权，那么当股价开盘低开在90美元，随后又继续下跌到80美元的时候，你的股票会在95美元得到保护，或者说你可以按照看跌期权中规定的行权价95 美元交付股票，这样的话，隔夜的下跌就不会给你造成什么损失，看跌期权保护你免受这些无法预料的事件的侵害。
你可以始终采用止损单，但是如果股票跳空低开在你的止损单的价位下方3个点、4个点或者5个点的点位，那么你的股票就会按市价被卖出。从另一个例子来看，如果你已经在100美元买入了100股克莱斯勒的股票，随后股价出现了下跌，某一天晚上收盘时，股价收在了97美元，你当初止损单的点位设在95美元，而在晚间出现了一些无法预料的事件，第二天早上，这只股票的开盘价在90美元，那么你的止损单就会成交，但是会按90美元的市价卖出，这样一来，你的亏损就比原先设止损单时预料的亏损多了5个点。如果你当初不去设止损单，而是当克莱斯勒的股价在100美元左右时，买入行权价为95美元的看跌期权，那么当股价开盘低开在90美元，随后又继续下跌到80美元的时候，你的股票会在95美元得到保护，或者说你可以按照看跌期权中规定的行权价95 美元交付股票，这样的话，隔夜的下跌就不会给你造成什么损失，看跌期权保护你免受这些无法预料的事件的侵害。
熊市中，这条法则可以反过来用。假设你在100美元做空卖出克莱斯勒的股票，同时将止损单的价位设在105美元。如果发生了无法预料的事，让克莱斯勒的开盘价就到了110美元，那么止损单将会在比你预期的点位高出5个点的位置上被执行，这样你的亏损就比原来估算的要多出500美元，或者5个点。而从另一方面来说，如果你当初买入克莱斯勒的看涨期权来保护这笔做空的交易，某天早上，克莱斯勒的开盘价比你的止损单的点位高出5个点，也就是110美元的时候，看涨期权就能起到保护你的资金的作用。因为你买了看涨期权，就是有了一份合约，可以按照行权价来买入股票，你可以通过看涨期权的行权来对冲你的做空交易。
这样，当你在做多买入或者做空卖出时，当你认为一只股票会在上涨或下跌行情中出现加速，你想要从中捞一笔的时候，你可以把看涨和看跌期权作为一种保险或者保护，这与你用它们来限制入场和离场的风险是一样的，可以把亏损限定在你为看涨或看跌期权支付的保证金上。